Mercado de valores 2018: Espere la volatilidad de Dow como guerra comercial, Trump Talk desatará el miedo

Anonim

Si se siente perturbado cuando el mercado de valores se comporta de forma errática y el Dow se preocupa, subiendo y bajando cientos de puntos en un solo día, prepárese.

La era de los mercados tranquilos y los pequeños cambios de precios ha terminado. La nueva normalidad en Wall Street tiene que ver con fluctuaciones salvajes, movimientos gigantescos como las caídas de 1.000 puntos del promedio industrial Dow Jones a principios de este año, y rápidas reversiones de precios que pueden cambiar el estado de ánimo del mercado del optimismo al pesimismo en una cuestión de minutos - y en algún momento segundos.

Tres de las caídas diarias más importantes del Dow en sus 122 años de historia, incluida su caída récord de 1, 175 puntos el 5 de febrero, ocurrieron este año. Y su carrera salvaje el viernes, cuando se desplomó 767 puntos antes de terminar el día, bajó 572 puntos, ilustra un retorno a la volatilidad. En la jornada de la tarde del lunes, el índice bursátil blue-chip subió más de 400 puntos.

Según el índice S&P Dow Jones, los índices de acciones de Standard & Poor's 500 ya han subido o bajado en más de un 1%, en comparación con los ocho días de todo el año anterior. Si el ritmo actual de oscilaciones del 1% persiste hasta el final del año, pondría al índice bursátil de las grandes empresas en el camino para su año más volátil desde la crisis financiera.

La montaña rusa que tiene a los inversores al límite ha sido impulsada por un aluvión de titulares inquietantes: la guerra de palabras entre los Estados Unidos y China sobre las tarifas. Una serie de tweets de movimiento del mercado del presidente Trump. Un flujo preocupante de noticias relacionadas con Facebook y su crisis de privacidad de datos. Reveses en el negocio del auto-manejo. Las preocupaciones constantes sobre la amenaza del aumento de las tasas de interés y la inflación.

CERRAR

Hay mucha incertidumbre en este momento, y los inversores odian la incertidumbre.

El "entorno de mercado ha cambiado", y los inversores están reevaluando los nuevos riesgos, dijo a los clientes Michael Farr, presidente de la firma de administración de dinero Farr, Miller & Washington de Washington, DC, en un informe titulado "The New Normal".

"Con toda la incertidumbre", escribió, "los mercados reaccionarán y tendrán mayores movimientos de precios".

En un intento por calmar los nervios de los inversionistas, los profesionales de Wall Street insisten en que la marcha tranquila del año pasado que hizo subir al Dow un 25% fue la anomalía, y que la acción de precios más violenta a principios de este año es un comportamiento más normal del mercado.

"La agitación del mercado es un elemento innato de ser un inversionista", dice Jon Swaney, co-director de asignación de activos estratégicos de New York Life Investment Management. "Se siente crudo en este momento y no es del todo agradable. Pero a corto plazo, los inversionistas tienen que aceptar el hecho de que el saldo de su cuenta rebotará más de lo que lo hizo el año pasado".

Pero un viaje lleno de baches, agrega Swaney, no significa que los inversionistas de Main Street deban abandonar sus planes financieros a largo plazo. Citando la crisis financiera de 2008 y el estallido de la burbuja tecnológica en el 2000, dice que el mercado se ha visto mucho peor.

Los inversionistas deberían concentrarse menos en los tweets perturbadores del presidente y el daño potencial a las empresas que podría ocurrir si, y es un gran caso, estalla una guerra comercial entre las dos economías más grandes del mundo, dice. En su lugar, enfóquese más en las tendencias económicas positivas que aún permanecen en su lugar.

Según un indicador de fortaleza, se espera que las ganancias corporativas para el primer trimestre de 2018 sean las más sólidas en siete años, y se espera que las ganancias de las compañías en el S&P 500 crezcan un 18, 4%, según el seguidor de ganancias Thomson Reuters. La tasa de desempleo actual de 4.1% en los Estados Unidos es la más baja en 17 años. Y la economía de la nación creció 2.9% en el último trimestre de 2017 luego de dos trimestres anteriores de crecimiento de 3% o más.

"Los movimientos diarios del mercado pueden ser aterradores", dice Swaney. "Pero lo que está sucediendo en la economía y las ganancias corporativas es lo que finalmente impulsará los precios de las acciones".

La volatilidad está de vuelta en Wall Street, y el mercado de valores, una vez en calma, de repente está llevando a los inversores a un lugar descontrolado.

Hank Smith, co-director de inversiones de Haverford Trust en Radnor, Pensilvania, recuerda a los inversionistas que una venta masiva de 500 puntos en Dow hoy no es tan devastadora como hace 30 años cuando el índice bursátil de primera clase estaba en un nivel mucho más bajo. La caída de 572 puntos del Dow el viernes totalizó solo el 2.3%. Y la inmersión de 1, 175 puntos en febrero ni siquiera sumó una caída del 5%. En contraste, el lunes negro en 1987, el descenso de 508 puntos del Dow equivalió a una pérdida del 22, 6%, su mayor descenso porcentual de un día en la historia.

"Ahora eso fue un gran problema", señaló Smith. "Antes de este año, no hemos visto la volatilidad durante tanto tiempo que hemos olvidado que es normal".

Smith dice que Wall Street no quiere aranceles ni una guerra comercial y espera que el mercado siga teniendo baches hasta que haya más claridad sobre cómo se desarrollará el conflicto de Estados Unidos con China.

¿El consejo de Farr a los inversores en estos tiempos turbulentos?

"Asegúrese de los riesgos que asume y de que se sienta cómodo con esos riesgos", aconsejó. "No permita que la emoción, ni la euforia ni la desesperación, lo desvíen. El retorno de la volatilidad no significa necesariamente que el mercado alcista haya terminado o que las acciones sean malas inversiones".

CERRAR

China advirtió el viernes que lucharía "a cualquier costo" con nuevas medidas comerciales si Estados Unidos continúa en su camino de proteccionismo, horas después de que el presidente Donald Trump amenazara con abofetear aranceles adicionales de $ 100 mil millones en productos chinos.